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惠普砸23.5亿竞购3Par 欲挑战IBM、EMC

3Par的价值在于,可以为并购方惠普(或者戴尔)提供完整的数据存储解决方案,并弥补对方在存储方面的短板,这也是惠普戴尔竞相并购的原因。

9月3日最新消息,惠普周四最终以每股33美元、总额约23.5亿美元的现金价格收购了数据存储厂商3Par。并购协议已获得两家公司董事会批准,预计将在年底前完成。这场并购紧张而又激烈,双方轮番七次竞价争夺后,惠普终于战胜了戴尔。

“惠普戴尔双方七次竞价争夺3Par的主要目的之一,就是提升存储服务云计算,未来业界巨头竞争的焦点将集中在移动计算、云计算及云服务领域,3Par作为数据存储领域的专业领先厂商,并购后其带来的云计算附加值将会得到更多地体现。”,一位熟悉3Par业务的分析人士认为。

惠普戴尔竞购过程激烈。戴尔在当地时间周三晚上称将收购3Par的报价从27美元/股提高到32美元/股,但还未公布这个报价时,惠普就在周四早上宣布了33美元/股的新报价。此后戴尔宣布退出竞购。为此,3Par将向戴尔支付7200万美元违约金以终止原先签署的合并协议。

惠普执行副总裁及企业服务器、存储器与网络总经理戴夫.多纳特利(Dave Donatelli)表示:“惠普与3Par合并是一次成功的组合,将使惠普加速实施融合基础设施战略并加强我们向行业客户提供最高水平性能、效率和可靠性的能力,我们打算继续投资开发3Par公司的技术,为股东创造长期的价值。”

3Par的总裁兼首席执行官大卫.斯科特(David Scott)表示:“加入惠普后,尤其是惠普具有加快产品投资、在全球获得新客户的能力,将使3Par灵活、高效的存储解决方案能真正地茁壮成长起来。3Par已在向企业和云计算服务提供商交付少花钱多办事的能力上赢得声誉。通过惠普的全球影响力、强大的市场路线和我们共同的创新文化,我们可让更多的组织体验到3Par技术的变革价值。”

惠普和戴尔公司之间出价结束,令围绕3Par的竞购战划上句号。过去数周,3Par的股价已经上涨逾两倍。在戴尔公司8月16日最初提出每股18美元的收购报价前,3Par的股价不足10美元。

当日3Par股价涨80美分,收盘报32.88美元/股,涨幅为2.49%。惠普股价涨47美分,收盘报39.68美元/股,涨幅为1.2%。戴尔股价涨24美分,收盘报12.36美元/股,涨幅为1.98%。

惠普并购3Par挑战IBM思科排挤戴尔

据媒体披露,存储行业内的厂商思科和IBM都在研发领域投入了巨额资金,分别为50亿美元和58亿美元,而惠普投入只有27.7亿美元,戴尔的投入更少,仅为6200万美元。一直以来,惠普和戴尔面临着相同的问题,在创新研发方面投入不足,因此无力在企业级市场同以IBM为首的对手展开竞争,因此,并购成了最常见的作法。

一直以来,惠普和戴尔在企业级解决方案市场尤其是涉及到存储领域存在软肋,特别是同IBM公司竞争时,因此,收购3Par对惠普戴尔双方都有重要的意义。

在IDC刚刚出炉的全球服务器季度排名中,惠普占据32.5%的市场份额,IBM占据29.8%,戴尔紧随其后为15.3%。销售额方面,惠普服务器为35.28亿美元,IBM服务器为32.38亿美元,而戴尔则为16.63亿美元。但整个2009年,IBM在服务器领域一直排在首位,其将于今年下半年推出的新品也将刺激销售。

惠普服务器的优势在于中端市场,其高端服务器和IBM相比仍有较大差距,而3Par则是一家定位于中高端的存储厂商。此外,分析人士称惠普也有意摆脱HDS在高端存储的控制,真正成为一个独立自主的全系列存储系统供应商。HDS是业界领先的存储厂商,《财富》100强企业中有一半以上的企业采用Hitachi Data Systems的存储解决方案。惠普的高端存储大部分由HDS控制。

实际上,3Par公司本身的价值并不高,这也不是一家具有强烈盈利能力的公司。戴尔第一次报价时的11.5亿美金对3Par来说就属于高溢价,这也是为什么当初双方董事会有意向批准交易的原因。3Par的价值在于,可以同并购方惠普(或者戴尔)提供完整的解决方案,并弥补对方在存储方面的短板,这也是惠普戴尔竞相并购的原因。

前后七次竞价争夺3Par 惠普戴尔一反常态

第一次竞价:

2010年8月16日,戴尔公司宣布将以每股18美元,即总价11.5亿美元收购公用存储供应商3PAR。戴尔的这一报价比3PAR当周五收盘股价9.65美元高出86%。两家公司的董事会均已批准这一交易。戴尔在2007年曾以14亿美元收购了存储公司Equallogic。

分析:戴尔被华尔街分析师认为落后于惠普、IBM和甲骨文(Oracle)等竞争对手,后者在企业市场提供的软件和服务更具竞争力。这些技术巨头在寻找新的增长点时,往往展开激烈的收购战。甲骨文今年年初凭借收购Sun系统公司进入硬件市场,而惠普也以27亿美元收购了网络设备供应商3Com。戴尔则在去年以39亿美元收购了IT服务供应商Perot Systems,该交易将于今年年底完成。

第二次竞价:

8月23日,惠普公司宣布将以每股24美元,即总计约16亿美元的出价竞购公用存储厂商3PAR。惠普希望能在今年年底完成这笔交易。

戴尔公司在上周宣布计划以每股18美元的价格收购3PAR,惠普本次提出的收购价格比戴尔高出33%。惠普和戴尔近年来都积极收购规模较小的竞争对手,以进军电脑软件和服务等利润率较高的领域。

消息传出后,3PAR股价在盘前交易中大涨37%至24.70美元。

第三次竞价:

8月27日,戴尔公司调整了对存储厂商3Par的竞价,以每股高出0.3美元现金的微弱优势暂时领先于惠普。

戴尔和3Par曾经签署了一项协议修正案,其中反映了每股24.3美元的新报价。该修正案还包括了一项修改后的7200万美元终止费用,如果3Par接收并接受其他收购提案、并且其董事会认为该提案优于戴尔提高的报价,那么3Par将向戴尔支付这笔费用。

第四次竞价:

戴尔将收购价格提高到每股24.3美元数小时后,惠普将收购价格提高到每股27美元。周四盘后交易中,3PAR股价一度上涨7%至27.75亿美元。惠普将3PAR收购价格提高到18亿美元,高于戴尔的16亿美元。

惠普被认为在3Par收购大战中占上风。投资公司Rodman & Renshaw分析师阿肖克@库马(Ashok Kumar)说,尽管戴尔有能力提高收购价,但其收购价已接近上限。惠普成功收购3PAR的可能性很高。

第五次竞价:

8月27日,在与惠普持续较量并展开了数轮提升报价之后,戴尔目前已经同意将竞购电脑存储公司的报价提升至18亿美元,这一竞价与惠普报价已经持平。

据3Par公司今天发布的声明称,戴尔目前的竞购条件是以每股27美元现金收购3Par,这一报价已经被3Par公司董事会接受。而在此前一天,惠普也刚刚将其竞购价格上调至18亿美元,当时这一价格约是戴尔报价的两倍。戴尔在8月16日的最初报价为每股18美元。

目前,惠普与戴尔的竞购大战已经将此收购价格增长至3Par公司年度收入的9倍之多。3Par自2007年上市以来,就一直处于亏损状态。不过,惠普与戴尔展开的激烈竞争之争表明,这两家公司都急需通过并购措施来刺激各自业务增长,并拓展个人电脑之外的业务。

第六次竞价:

8月27日,就在戴尔刚刚宣布提升3Par竞价至18亿美元后,惠普宣布将对3Par公司报价从27美元提升到30美元,亦即总价20亿美元。

在此之前,戴尔公司今天早些时候调升了3Par报价到每股27美元,与惠普此前出价相同。 戴尔表示,其投标被3Par董事会接受。按照戴尔与3Par公司达成的协议,同等条件下将拥有优先收购权,否则,3Par公司将支付7200万美元违约金。

第七次竞价:

8月29日消息,戴尔公司表示,上周五惠普向3Par提交20亿美元收购报价后,戴尔正在评估自己的收购报价。

3Par已经通知戴尔公司,想终结双方的并购协议。根据协议,戴尔有三天时间反击惠普。

戴尔新闻发言人大卫@福兰克(David Frink)说:“我们将从客户和股东的最大利益出发,作出一个决定,并在适当的时期公布。”

本周四,戴尔正式退出了3Par的竞购战,将这家数据存储公司送给了竞争对手惠普。

附3Par简介:

3Par成立于1999年,该公司通过虚拟化技术建立高端系统,帮助企业更具效率地存储和管理数据。其主要竞争对手包括数据存储巨头EMC公司、日本日立集团以及惠普和IBM的相关业务。

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