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收购战回顾:惠普戴尔七次竞价并购3Par

9月3日凌晨消息,备受关注的惠普戴尔并购3Par在昨日晚间揭晓,戴尔正式退出了3Par的竞购战,惠普将最终获得了3Par公司,经过双方七次讨价还价,3Par的收购价格由最初的11.5亿美元上升到20亿美元。

附双方七次竞价争夺:

第一次竞价:

2010年8月16日,戴尔公司宣布将以每股18美元,即总价11.5亿美元收购公用存储供应商3PAR。戴尔的这一报价比3PAR当周五收盘股价9.65美元高出86%。两家公司的董事会均已批准这一交易。戴尔在2007年曾以14亿美元收购了存储公司Equallogic。

分析:戴尔被华尔街分析师认为落后于惠普、IBM和甲骨文等竞争对手,后者在企业市场提供的软件和服务更具竞争力。这些技术巨头在寻找新的增长点时,往往展开激烈的收购战。甲骨文今年年初凭借收购Sun系统公司进入硬件市场,而惠普也以27亿美元收购了网络设备供应商3Com。戴尔则在去年以39亿美元收购了IT服务供应商Perot Systems,该交易将于今年年底完成。

第二次竞价:

8月23日,惠普公司宣布将以每股24美元,即总计约16亿美元的出价竞购公用存储厂商3PAR。惠普希望能在今年年底完成这笔交易。

戴尔公司在上周宣布计划以每股18美元的价格收购3PAR,惠普本次提出的收购价格比戴尔高出33%。惠普和戴尔近年来都积极收购规模较小的竞争对手,以进军电脑软件和服务等利润率较高的领域。

消息传出后,3PAR股价在盘前交易中大涨37%至24.70美元。

第三次竞价:

8月27日,戴尔公司调整了对存储厂商3Par的竞价,以每股高出0.3美元现金的微弱优势暂时领先于惠普。

戴尔和3Par曾经签署了一项协议修正案,其中反映了每股24.3美元的新报价。该修正案还包括了一项修改后的7200万美元终止费用,如果3Par接收并接受其他收购提案、并且其董事会认为该提案优于戴尔提高的报价,那么3Par将向戴尔支付这笔费用。

第四次竞价:

戴尔将收购价格提高到每股24.3美元数小时后,惠普将收购价格提高到每股27美元。周四盘后交易中,3PAR股价一度上涨7%至27.75亿美元。惠普将3PAR收购价格提高到18亿美元,高于戴尔的16亿美元。

惠普被认为在3Par收购大战中占上风。投资公司Rodman & Renshaw分析师阿肖克·库马说,尽管戴尔有能力提高收购价,但其收购价已接近上限。惠普成功收购3PAR的可能性很高。

第五次竞价:

8月27日,在与惠普持续较量并展开了数轮提升报价之后,戴尔目前已经同意将竞购电脑存储公司的报价提升至18亿美元,这一竞价与惠普报价已经持平。

据3Par公司今天发布的声明称,戴尔目前的竞购条件是以每股27美元现金收购3Par,这一报价已经被3Par公司董事会接受。而在此前一天,惠普也刚刚将其竞购价格上调至18亿美元,当时这一价格约是戴尔报价的两倍。戴尔在8月16日的最初报价为每股18美元。

目前,惠普与戴尔的竞购大战已经将此收购价格增长至3Par公司年度收入的9倍之多。3Par自2007年上市以来,就一直处于亏损状态。不过,惠普与戴尔展开的激烈竞争之争表明,这两家公司都急需通过并购措施来刺激各自业务增长,并拓展个人电脑之外的业务。

第六次竞价:

8月27日,就在戴尔刚刚宣布提升3Par竞价至18亿美元后,惠普宣布将对3Par公司报价从27美元提升到30美元,亦即总价20亿美元。

在此之前,戴尔公司今天早些时候调升了3Par报价到每股27美元,与惠普此前出价相同。 戴尔表示,其投标被3Par董事会接受。按照戴尔与3Par公司达成的协议,同等条件下将拥有优先收购权,否则,3Par公司将支付7200万美元违约金。

第七次竞价:

8月29日消息,戴尔公司表示,上周五惠普向3Par提交20亿美元收购报价后,戴尔正在评估自己的收购报价。

3Par已经通知戴尔公司,想终结双方的并购协议。根据协议,戴尔有三天时间反击惠普。

戴尔新闻发言人大卫·福兰克说:“我们将从客户和股东的最大利益出发,作出一个决定,并在适当的时期公布。”

本周四,戴尔正式退出了3Par的竞购战,将这家数据存储公司送给了竞争对手惠普。

根据之前戴尔与3Par的协议,戴尔有权获得7200万美元的解约费。3Par董事会在一份声明中说,已经接受了惠普的报价。 

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